Page 37 - 證券半年刊113年第7期

證券公會半年刊 第 7 期 新型態證券業務借貸款項―認股借貸 35

除限制在一定期間內不得轉讓之員工認股、限 ( 八 ) 擔保維持率不足之處理
制員工權利新股，及員工擇定緩課所得稅之員 考量證券商撥款日至擔保品轉撥日之間約
工認股等 ) 需 4 日至 10 日，爰認股借貸擔保品尚未轉撥

前，遇有設算客戶擔保品維持率不足之情形，
( 三 ) 融通期間 證券商得要求借款人另提合格擔保品或於新股

30 日，到期不得展延，惟到期可轉為半 轉撥後再予處分，餘均依現行規定辦理。
年型融通。
二、 認股借貸之作業流程

( 四 ) 融通標準
申 辦 認 股 借 貸 之 標 的 應 滿 整 股 (1,000 ( 一 ) 簽約

股 )。融通標的得為信用交易者，則認股借貸 依「證券商辦理證券業務借貸款項管理辦
成數為應繳股款之 6 成；融通標的非得為信用 法」第 14 條規定，「證券商辦理證券業務借
交易者 ( 包含初次上市、上櫃現金增資發行新 貸款項，應與客戶簽訂借貸款項契約書。」故

股 )，則認股借貸成數為應繳股款之 4 成。 證券商應先與客戶簽訂借貸契約。

( 五 ) 借款利率 ( 二 ) 申請
參考國內證券業務借貸款項、不限用途款 借款人申請認股借貸時應填具申請書，載
項借貸及融資市場之利率現況，預估認股借貸 明個人資料、認購股數、應繳納股款金額、募

之利率將落在 2%~6% 之間。 資不成時股款及利息應返還至交割專戶客戶分
戶帳號等資訊。
( 六 ) 擔保品範圍

為簡化擔保品轉撥流程，不論借款人所借 ( 三 ) 申貸期間
額度多寡，借款人所認購之新股將全數作為認 為避免申請期間過長增加不確定性造成證
股借貸之擔保品 ( 惟擔保品不滿整股時不納入 券商作業困擾，且為保留證券商辦理撥款作業

擔保維持率計算 )。雖然，證券商借貸款項撥 之時間，爰規劃認股借貸之申貸期間為上市、
款時，借款人所認購之新股 ( 下稱在途擔保品 ) 上櫃公司發行新股之認購股款繳納截止日前 4

因尚未發行而無法轉撥至證券商之擔保品專 個營業日起，至認購股款繳納截止日之前 2 個
戶，但於新股發行撥券時，該等在途擔保品將 營業日止，共計 3 個營業日。
由集保公司直接轉撥入證券商之擔保品專戶。

( 四 ) 自備款及股款繳納
( 七 ) 擔保維持率計算方式 借款人應於認購股款繳納截止日之前一營

因初次上市、上櫃公司股票於掛牌交易前 業日以前，將自備款 ( 應繳納股款數額減去證
無市價參考，故以認購價格為洗價基準；已上 券商借貸款項金額 ) 匯入其於證券商開立之交
市、上櫃公司股票則依現行擔保維持率計算方 割專戶客戶分戶帳內。經證券商確認借款人已

式，以市價計算之。 交付自備款後，證券商應於認購股款繳納截止