Page 39 - 證券半年刊113年第7期
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證券公會半年刊 第 7 期 新型態證券業務借貸款項―認股借貸 37
修正條文如下：
修正條文 現行條文
第七條之一 證券商辦理證券業務借貸款項，融通期限不超過三十日者，得以具 無 ( 本條新增 )
有發行人員工或原股東身分之客戶，認購之發行人初次上市、上櫃，或已上市、
上櫃後現金增資發行新股為擔保 ( 以下簡稱認股借貸 )。
前項擔保品價值與證券商借貸與客戶金額之比率，不得低於一定比率，證券商
應逐日計算每一借貸帳戶內之擔保品價值與客戶債務之比率，其低於規定之比
率時，應即通知客戶於限期內以前條第三項所定擔保品種類補繳差額。
前項規定之比率，由證券交易所會同證券櫃檯買賣中心擬訂，報請主管機關核定。
二、 修正第九條，增訂不得受理為擔保品之種類
按公司法第 267 條第 6 項規定，公司發行新股保留員工承購之股份，得限制在一定期間內不得
轉讓；另依公司法第 267 條第 9 項規定，公司得發行限制員工權利新股；又員工認購公司股票若適
用產業創新條例第十九條之一緩課所得稅，且員工擇定緩課所得稅 ( 未放棄緩課所得稅 )，則該等
股票於發行時應轉撥入發行公司於集保公司另設之專戶，而無法轉撥入證券商之擔保品專戶。考量
前揭限制將影響擔保品之轉撥作業及擔保維持率不足之處分作業，爰明定不得受理前揭股票作為擔
保品。
修正條文如下：
修正條文 現行條文
第九條 證券商辦理證券業務借貸款項，不得受 第九條 證券商辦理證券業務借貸款項，不得受
理以下列有價證券作為擔保品： 理以下列有價證券作為擔保品：
一、 設質之股票。 一、 設質之股票。
二、 限制員工一定期間不得轉讓新股或限制員 二、 公司因買回本公司股份、受贈、合併、營
工權利新股。 業受讓或其他原因取得之本公司股份或其
三、 公司員工擇定適用緩課所得稅之股票。 他具有股權性質之有價證券。
四、 公司因買回本公司股份、受贈、合併、營
業受讓或其他原因取得之本公司股份或其
他具有股權性質之有價證券。
三、 修正第十四條，增訂契約書應記載事項
發行公司如辦理之現金增資發行新股不成立，或現金增資案經主管機關撤銷或廢止，依規定應
將股款加計利息返還予認股員工或原股東，為使前揭退款能返還至借款人於證券商開立之交割專戶
客戶分戶帳，以保障證券商之債權，爰明定證券商應於認股借貸之契約書中約定借款人收受發行公
司返還款項之帳戶 ( 交割專戶客戶分戶帳 )、借貸款項及其利息支付方式等。
修正條文如下：
