Page 36 - 證券半年刊113年第7期
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34 2024 TAIWAN SECURITIES ASSOCIATION
確保借貸資金之用途。( 詳圖二 ) 參、認股借貸之規畫
此外，認股借貸之另一特色，在於員工及
原股東於繳足股款後 ( 除募集發行不成功之案 經瞭解認股借貸之特色後，以下將概要介
申請借貸
件外 ) 均確保一定會取得發行公司之股份，與 紹經證券商公會、臺灣證券交易所股份有限公
借款人
證券商
集保公司
辦理承銷 ( 公開申購及競價拍賣 ) 投資人可能 司 ( 下稱證券交易所 ) 共同討論規劃，並經金
會無法取得股票 ( 未抽中或未得標 ) 之情形不 管會調整同意之認股借貸制度及作業流程，並
同，故證券商公會本次規劃認股借貸時，亦積 確認足額擔
部分自
彙整比較5日型、半年型及認股借貸之差異(詳
借款人集
極與集保公司協調優化撥券流程，由證券商提 保後撥入借
附錄：證券業務借貸款項比較表 )，以供讀者
有資金
保帳戶
供申請認股借貸名冊，集保公司再依名冊將新 貸款項
參考：
股撥轉至證券商之擔保品專戶，藉以控管擔保 依借款人指示
證券商分
品轉撥流程，使員工及原股東得以在尚未取得 一、 認股借貸之制度設計 撥入擔保品
公司交割 證券商總公司交割專戶
所認購股票時，即可以其即將取得 ( 尚未持有 )
證券商擔
專戶
之股票作為擔保品，而無須另提供已持有之有 ( 一 ) 借貸對象 ( 借款人 )
保品專戶
價證券作為擔保，突破過往證券商需確認擔保 上市、上櫃公司之員工及原股東，排除信
品專戶已有足額擔保品始辦理撥款之限制，不 託專戶及全權委託專戶。
交易所
失為證券商結合新服務 ( 分戶帳 ) 及運用既有
服務之優化 ( 集保公司撥券流程 )，推動新形 ( 二 ) 融通標的
態業務之最佳範例。 初次上市、上櫃公司現金增資發行新股，
或已上市、上櫃公司現金增資發行新股。( 排
提供認股
申請借貸 借貸名冊
借款人 證券商 集保公司
部分自 借貸款 依認股借貸
有資金 名冊撥入擔
保品
證券商擔
發行公司 交割專戶分戶帳
保品專戶
股款儲存專戶
認股價款
圖二 認股借貸流程圖
