Page 53 - 證券半年刊114年第8期

證券公會半年刊 第 8 期 2024 年第 29 屆亞洲證券論壇 (ASF) 年會紀要 51

( 四 ) 澳洲監管環境的進化
澳洲監管機構正逐步由以投資者教育為核心的策略，轉向更積極全面的監管模式，針對金融

網紅、跟單交易以及市場不當行為等新挑戰採取更嚴格的措施；同時，隨著詐騙活動激增和
人工智慧 (AI) 技術的迅速應用，監管部門面臨新的難題，儘管 AI 在優化金融服務方面展現
出巨大潛力，其決策過程中的「黑箱性」卻可能對合規性與責任追究構成挑戰。為此，澳洲

強調企業必須對 AI 技術的應用負起責任，即使技術本身難以完全透明，也必須確保其運作符
合現行法規，並對潛在風險進行適當管理。此舉不僅在保護投資者利益的同時，也推動了市
場創新，為澳洲資本市場的長期健康發展奠定堅實基礎。

四、金融素養與金融教育 (Financial literacy and financial education)

主持人： 一護資產管理 (Ichigo Asset Management) 執行長 Mr. Scott Callon
與談人： 日本金融經濟教育推進機構 (J-FLEC) 執行董事 Mr. Hirofumi Misawa、德國證券商聯

邦協會 (BWF) 秘書長 Mr. Michael H. Sterzenbach、香港證券業協會 (HKSA) 會長 Ms.
Kuen Kou、日本慶應義塾大學經濟學榮譽教授暨日本金融廳金融研究中心首席顧問 Dr.
Naoyuki Yoshino ( 吉野直行 )

( 一 ) 日本的挑戰與政策
在亞洲地區，日本正面臨年輕人口減少與老齡化雙重挑戰，如何有效管理家庭與個人資產，

成為影響國家經濟穩定性的重要課題，錯誤的金融決策不僅可能損害家庭財務健康，更可能
削弱整體經濟體系的韌性。為促進穩健的家庭資產配置，日本政府近年陸續推出多項政策與

改革措施；例如，2024 年 1 月政府對金融法規進行了重大修訂，重點包括提高 iDeCo ( 個人
儲蓄型退休金 ) 的供款限額，同時強化以客戶利益為核心的金融諮詢服務，儘管日本家庭金
融資產總值已達約 2,212 兆日元 ( 約 15 兆美元 )，但超過 51% 的資產仍以現金或低息存款

形式存在，顯示出國民對風險採取高度謹慎的態度，這種保守的資產配置方式不利於長期資
產的有效增值，根據調查，僅有 7.1% 的日本人曾接受過金融教育，而 71.8% 的民眾認為應

進一步加強相關教育；因此，日本政府正積極與銀行、金融協會及其他專業機構合作，推動
全面普及金融教育，這些教育計劃不僅涵蓋基本的投資策略，同時注重資產管理與整體財務
規劃理念的傳授，主要在提升全國民眾的理財素養，助力國家經濟的長期穩健發展。

( 二 ) 德國的金融知識與老齡化壓力
德國在金融教育方面面臨的挑戰與其他工業化國家類似，雖然德國擁有穩健的銀行文化和較

高的儲蓄率，這種保守的理財策略卻未能有效促進家庭資產的長期增值；2023 年，德國政府
啟動了一項主要在提升金融知識、促進資本市場參與度的新計劃，但由於教育政策由各聯邦

州獨立管理，統一推行相關策略仍面臨顯著挑戰；專家認為，有效的理財教育必須結合實質