Page 20 - 證券半年刊114年第8期

18 2025 TAIWAN SECURITIES ASSOCIATION

者共同成立私募股權基金，並由證券商之子公 109 年至 112 年間疫情影響及鄰近國家 ( 如香
司負責基金之營運。 港、新加坡等 ) 提供政策優惠措施，吸引海外

嗣於 109 年間擴大證券商業務範圍及協 資金投入，致本國 OSU 經紀業務量逐年下滑。
助培育資產管理人才，並增加私募股權基金
規模，金管會於 109 年 4 月 21 日發布有關「證 ( 二 ) 鬆綁 OSU 法規限制及延長租稅優惠期

券交易法」第 45 條第 1 項規定之令，開放證 限，促進 OSU 業務發展
券商得受託管理私募股權基金，以及就所受 由於過去十年 OSU 發展經驗，因外在環
託管理之私募股權基金引介專業投資機構參 境變動影響及國際情勢改變，OSU 之開放效

與投資。 益未能完全顯現，爰本次金管會將藉由推動臺
金管會配合推動臺灣成為亞洲資產管理中 灣成為亞洲資產管理中心之政策目標及參考證

心發布五大具體措施，並輔以證券期貨業之投 券商公會提出相關建議，逐步提供 OSU 多項
信、股市及券商資產管理等三大支柱，協助壯 便捷措施，吸引海外資金回流，由我國 OSU
大我國資產管理業。其中，就擴大證券商資產 代為提供證券服務，擴大業務範圍及規模，進

管理業務部分，擬進一步將證券商轉投資或受 而促使 OSU 業務持續發展，成為推動亞洲資
託管理之創投或私募股權基金，納入對證券商 產管理中心之重要助力之一。茲說明如下：

或銀行之高資產客戶得提供之金融商品，以擴 1. 研擬簡化外國人 OSU 網路開戶作業流程及
大創投及私募股權基金規模，並進而促進實體 下單身分驗證方式
產業之發展，本項措施預計於 114 年底前完成 依據金管會 104 年 11 月 27 日金管證券

相關法規之修訂。 字第 1040048398 號令規定，OSU 對境外客
戶辦理行紀業務者，除例外規定事項外，應依
四、 OSU 吸引海外資金回流，由我國證 「複委託管理規則」及相關規定辦理。依據現

券商代為管理 行 OSU 內部控制制度標準規範 CA-19820 開
戶、徵信與帳戶管理作業，並未禁止 OSU 辦
( 一 ) 證券商 OSU 業務之辦理情形 理線上開戶作業，惟 OSU 自然人客戶須親持

為推動金融市場自由化與擴大金融機構業 文件開戶，且 OSU 法人客戶 KYC 作業繁瑣
務範疇，金管會前於 102 年開放證券商得設 且須經書面確認，致目前 OSU 境內外法人與

立會計獨立之國際證券業務分公司 ( 以下簡稱 自然人客戶，實務上均採臨櫃開戶作業。考量
OSU)，經營國際證券業務，並提供相關租稅 申請文件仍需紙本寄回，較為繁瑣的開戶程序
優惠，且辦理業務排除「證券交易法」及「管 造成境外客戶開戶不便且亦不符合國際實務做

理外匯條例」之適用，俾與國際上其他境外金 法，為提升境外潛在客戶開戶意願，證券商公
融中心競爭。證券業 OSU 自 102 年開辦以來， 會建議可提供便捷網路開戶流程，爰金管會擬

截至 113 年底，計有 18 家業者獲准設立並開 放寬境外客戶可透過線上申請 OSU 開戶及簡
業，其中業務量及營收主要皆來自 OSU 自營 化相關作業流程。
業務，經紀業務較無起色，初步分析原因為境 另目前 OSU 在實務作業仍依照台股之相

外客戶開戶及身分驗證程序較為複雜，加以 關規定辦理，OSU 境內外客戶於網路下單登