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的法規環境通常在不斷變化，因此金融科技公司需要不斷調整其業務模型以符合新的法規要
求。
四、監理與金融市場誠信 (Regulation and Financial Market Integrity)
主持人： 德國證券商聯邦協會 (BWF) 秘書長 Michael Heinrich Sterzenbach 先生
與談人： 泰國證券商協會 (ASCO) 會長 Pichet Sithi-Amnuai 先生、韓國金融投資協會 (KOFIA) 國
際事務部部長 Yoon,Sung Hwan 先生、越南證券業協會 (VASB) 執行委員會委員 Pham
Minh Huong 女士、孟買證券交易所 (BSE) 執行長 Sushri Kamala K 女士、印度中央存管
服務有限公司 (CDSL) 執行長 Nayana Ovalekar 女士
( 一 ) 監管機構在確保金融市場的完整性方面扮演著重要的角色，市場的公平性、透明度及有效性，
這些都是維持金融體系穩定運作所必需的。監管機構需要平衡監督的力度和市場自由的原
則，以確保市場的健康發展，必須不斷評估市場變化和新興風險，並根據需要調整監管政策，
以確保金融市場既能保持穩定又能保持活力和創新。監管機構需要與金融機構、投資者和其
他市場參與者合作，藉由與這些機構合作共同制定監管標準和最佳實踐方法，以確保金融市
場的穩定與發展，這種多方合作有助於監管機構更好地理解市場的動態及挑戰，並制定更具
靈活性和適應性的監管政策，通過合作，監管機構可以更有效地應對金融市場的變化與風險，
進而保護投資者、維護金融穩定及市場透明度。
( 二 ) 強化金融機構在誠信經營是確保金融體系穩健和公平運作的重要一環，建立一個鼓勵誠信和
合規行為的文化至關重要，領導層的承諾和與示範作用能夠影響整個機構的行為準則，並鼓
勵員工跟隨，為員工提供持續的合規培訓和教育，幫助他們了解行業標準、最佳實踐與監管
要求，並加強風險管理機制，確保有效的內部控制系統，防止風險暴露和不當行為，包括建
立適當的審計程序、監控系統和風險評估機制，鼓勵員工匯報不當行為或違規情況，並確保
這些匯報得到適當的處理，使員工感到他們可以安全地匯報問題，從而有助於及早發現和解
決潛在的風險及合規問題，也助於強化金融機構在合規及誠信經營方面的形象和能力。
( 三 ) 監督金融機構的運作對於降低系統性風險和預防金融危機至關重要，要求金融機構擁有足夠
的資本，以應對可能面臨的風險和損失，這包括設定風險管理標準、最低資本要求及限制風
險投資等，以確保金融機構在面臨市場波動時有足夠的緩衝；要求金融機構定期進行風險評
估和壓力測試，以評估其應對各種不利情況的能力，有助於確定潛在的脆弱性和加強風險管
理；要求金融機構提供透明和準確的資訊，使投資者和監管者能夠更好地了解其風險暴露情
況。藉由這些措施，有助於提高金融體系的穩定性，並可有效的減少金融危機發生的可能性，
有助於保障整個金融體系的穩定與持續發展。
( 四 ) 金融監管機構需要持續改進監管標準，提高監管效率，以及加強執法來懲罰不法行為，印度
阿達尼集團 2023 年初遭美國空頭機構「興登堡研究」狙擊引發股災後，印度監管機關印度
證券交易委員會 (SEBI) 於 2023 年底將對持有單一股票或企業集團大量股份的外資，祭出新
