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證券公會半年刊 第 10 期 從綠色到轉型：金融支持永續發展的實踐與前瞻 37

鉤，為製造業開創高附加價值與知識密集的新 然正向的經濟模式可創造約 10 兆美元的商業
方向。 價值。這顯示，保護與修復自然不僅是成本，

對高度仰賴進口資源的臺灣而言，循環經 更是推動創新與成長的新動能。
濟更具戰略意義。我國七成以上物料依賴國外 因此，生物多樣性議題已成為政策與市場
供應，資源安全與價格波動風險不容忽視。透 關注的焦點。政府將透過制度設計與揭露機

過在地循環、再生利用與資源效率提升，不僅 制，引導企業辨識自然相關風險與機會，並將
可降低進口依存度，也有助於強化經濟韌性與 資金流向支持自然正向發展的產業與項目。對
產業競爭力。近年政府已提出《2050 臺灣循 企業與金融機構而言，強化資訊揭露、納入自

環經濟路徑圖》草案並推動相關法規調整，期 然風險評估，以及發展與自然共生的商業模
望建立資源永續利用與零廢棄的發展模式。 式，將是提升長期競爭力與永續韌性的關鍵。

在此轉型過程中，金融體系扮演關鍵推動
角色。首先，透過綠色金融工具，如綠色貸款、 三、影響力金融
永續連結貸款與綠色債券，可為企業導入循環

製程、再生技術與節能設備提供資金支持。其 近年來，影響力金融已從理念倡議逐步走
次，金融機構可將碳風險與資源效率納入授信 向制度化與市場化，金融機構在其中扮演愈發

評估，引導資金流向低碳與循環型產業，形成 關鍵的角色。金融機構透過與企業展開策略性
市場激勵機制。此外，投資人與資本市場亦可 對話，協助其辨識氣候變遷與產業轉型所帶來
透過 ESG 評比與資訊揭露要求，促使企業強 的風險與機會，進一步設定減碳路徑與永續目

化循環設計與產品服務化轉型。 標，並以此為基礎設計與 ESG 績效連結的金
融工具，例如永續連結貸款與永續發展債券。
二、生物多樣性 此類商品將資金導向社會住宅、基礎建設、教

育醫療及綠色產業等具公共價值的領域，使資
近年來，自然環境退化與生物多樣性流失 本在追求穩健報酬的同時，也能創造具體且可
的速度前所未見，不僅衝擊生態系統，也對全 衡量的社會與環境效益。換言之，資金配置本

球經濟與金融體系帶來實質風險。根據世界 身正成為推動產業淨零轉型與社會共融的重要
自然基金會 (WWF) 指出，生物多樣性每年創 槓桿。

造約 150 兆美元的經濟價值；同時，全球約 在制度層面，金管會亦持續優化政策工具
55%、相當於 58 兆美元的 GDP 中度或高度依 與監理框架，引導資金流向具永續價值的經濟
賴自然及其所提供的生態系服務。這意味著， 活動。隨著《綠色及轉型金融行動方案》的推

自然資本的耗損已不再只是環境議題，更是影 動，綠色投融資規模與相關金融商品發行量持
響經濟穩定與企業營運的核心風險來源。 續成長，顯示金融體系正逐步內化氣候與永續

另一方面，若生物多樣性持續喪失，相關 風險，並轉化為支持產業轉型的動能。同時，
經濟損失可能高達 5 兆美元，並進一步加劇氣 透過永續金融評鑑機制納入社會面指標與普惠
候變遷風險。然而，轉型亦蘊含龐大商機。世 金融元素，進一步強化金融業在縮小城鄉差

界經濟論壇 (WEF) 指出，至 2030 年，發展自 距、支持弱勢族群及促進公益投入上的責任，